【扉を開いて】霧中で光る実力株は
- 2022年12月11日
- 日経ヴェリタス
2022年12月11日（日）晴れ
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
日本株の先行きに霧がかかってきた。
世界経済の悪化懸念が強まる中、為替の円安は一服し、日本企業の2024年3月期は3期ぶりに減益に転じる可能性もちらつく。
日経平均株価は年初に付けた今年の高値（2万9332円）を超えられないまま、12月を迎えた。
だが、不安を抱えたマーケットでも選ばれる企業は必ずある。
「成長」「投資」「還元」の3つの指標で企業の力を測り、霧中の長期投資に耐えうる銘柄を探った。
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
今回の総合ランキング1位、アドバンテスト <6857> ［終値9880円］
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
成長率ランキング上位には日本郵船 <9101> ［終値3041.0円］商船三井 <9104> ［終値3265円］など海運株も目立つ。
コロナ禍での物流費高騰で共同出資のコンテナ船事業から持ち分秘奥投資利益が急増していることに目が行きがちだが、
自社のビジネスも着実に伸ばしている。
郵船は5年前からの営業利益の伸びが55倍超と突出する。
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
将来の成長につながる企業にも注目。
投資力で10位のオプトラン <6235> ［終値2487円］はスマートフォンなどに使う光学部品の薄膜装置手掛ける。
顧客の部品メーカーではなく最終製品を作る企業と共同開発するのが特徴。
範賓社長「顧客に当社の製品を買えば『最終メーカーの要求水準がわかる』と思ってもらえることが競争力になる」と話す。
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
先行きの不透明感が増す中でも「成長」を続け、将来に成長のための積極的に「投資」をし、
株主に安定的に「還元」する企業はどこか。
日経500種平均株価構成銘柄のうち、
今期会社予想が営業増益の主な企業（金融や決算き変更など除く）対象に3つの指標でランキング。
「成長」の指標には本業のもうけを示す営業利益を使い、今季まで5年間の増加率ランキング
「投資」には売上高研究開発費率を用いた。業界によって差があるため日経業種平均との乖離が大きい順位ランキング
「還元」では自己資本に対する配当総額の割合を示す自己資本配当率（DOE）を使った。
一般的に株主還元の指標とされるのは最終損益に対する配当の割合を示す配当性向。
投資家にとって配当が「ぶれない」企業を見極める指標ともなる。
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
【総合ランキング】
1位アドバンテスト <6857> ［終値9880円］合計点（低いほど上位）昨年末株価騰落率 ▲13.9％
2位レーザーテック <6920> ［終値27130円］28 ▲25.5％
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/
・・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
【成長力ランキング】構造改革に成果
1位郵船 <9101> ［終値3041円］営業利益の増加率 55.3倍 昨年末株価騰落率 2.4％
2位新光電工 <6967> ［終値3800円］20.1倍 ▲31.8％
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・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
【投資力ランキング】研究開発に注力、ヒトへの投資緩めず
1位カプコン <9697> ［終値4375円］売上高研究開発費率の業界平均との差 27.8ポイント 昨年末比株価騰落率58.2％
2位SANKYO <6417> ［終値5350円］14.7ポイント 75.1％
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
【還元力ランキング】自己資本配当率（DOE）で株主還元・資本効率向上
1位ソフトバンク <9434> ［終値1481.5円］5年間の自己資本配当率（DOE）32.5％ 昨年末比株価騰落率0.9％
2位ZOZO <3092> ［終値3350円］26.6％ ▲7.9％
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/
・霧中で光る実力株は 成長・投資・還元 3つの指標で発掘
【世界企業ランキング】世界企業、上位に半導体・ソフト
1位ブロードコム（米）合計点（低いほど上位）90 昨年末比株価騰落率▲22.1％
2位モノリシックパワー・システムズ（米）187 ▲25.5％
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/
・見えてきた原油相場の新秩序
欧州連合（EU）はロシア産原油の会場予想による輸入を禁止し、
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/
・暗号資産（仮想通貨）交換業大手の米コインベース・グローバルの社債価格が急落。
同業のFTXトレーディングの破綻はあまりにまずい経営に起因しているが、
コインベース社債の価格急落は、ウォール街で社会的地位を持つ仮想通貨ビジネスでさえ、
高いリスクを抱えていることを示している。
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・干支別年間パフォーマンス 1921から49年はフィッシャー株価指数、50年以降は日経平均株価。2022年11月末まで。
1位亥（い）8勝1敗 勝率88.9％ 平均騰落率14.6％
2位申（さる）7勝1敗 87.5％ 15.3％
3位子（ね）7勝2敗 77.8％ 39.8％ 酉（とり）7勝2敗 77.8％ 10.7％
5位未（ひつじ）6勝2敗 75.0％ 7.7％
6位丑（うし）6勝3敗 66.7％ 1.9％
7位卯（う）5勝3敗 62.5％ 15.5％ 巳（み）5勝3敗 62.5％ 6.7％
9位戌（いぬ）5勝4敗 55.6％ 1.47％
10位辰（たつ）4勝4敗 50.0％ 16.9％ 午（うま）4勝4敗 50.0％ ▲3.8％
12位寅（とら）2勝7敗 22.2％ 1.6％
・発掘 滋味スゴ銘柄 スターゼン <8043> ［終値2061円］高級和牛で海外開拓、ECに注力
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