高騰コモディティーの実相

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
【コロ朝セミナー】2021年4月特別篇　藤本誠之氏登壇（ビデオダウンロード）

2021年4月3日（土）開催分

4月の相場展望と有望注目銘柄

今月は攻めまっせ！！

ダウンロード（料金後払い）ですぐにご覧いただけます。

お申し込み・詳細は⇒　https://www.directform.jp/form/f.do?id=706068e5eb4ec18
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

北の国から見入っちゃいました・・・
秋にでも北海道にいきたいですね。
おいしいものがいっぱいあるし。
久しぶりの友人にも会いたくなりました。

あ～あ～あああああ～あ　あ～あ～ああああ～
あああああ～（涙 合掌）

2021年4月4日（日）曇り夜は雨も

・高騰コモディティーの実相　「グリーンサイクル」が変える需給の構造
コロナ禍で苦戦しているはずの世界の鉱山会社に異変。
チリを本拠に銅や金などを生産するアントファガスタの2020年12月期の銅の販売量は前の期比4％減り、金は31％減。
売上高は3％増の51億ドル（約5600億円）を確保。銅の販売価格上昇が補う。
ニッケルやアルミも高値圏。原油や穀物といった国際商品（コモディティー）全体の価格が上昇し始めた。
コロナ禍で停滞した経済活動の再開で、資源需要が戻ってきたことが背景。

・高騰コモディティーの実相　「グリーンサイクル」が変える需給の構造
未曽有の財政・金融緩和で市場にあふれたマネーもコモディティーに流入する。
米調査会社EPFRグローバルによると、20年の商品型ファンドへの資金流入は563億ドル。
データを遡れる05年以降で最大の流入額となった。
日本取引所グループ（JPX）<8697> ［終値2680.0円］、商品先物の代表銘柄の一つである金の標準取引の取引高は20年に859万枚と6年ぶりの高水準に。

・高騰コモディティーの実相　「グリーンサイクル」が変える需給の構造
国際商品の指標であるロイター・コアコモディティーCRB指数の年初からの上昇率は11％と、米S&P500種株価指数の7％を上回る。
あらゆうるコモディティーに投資マネーが集まり、価格が上昇する局面には既視感がある。
2000年代初めから原油や穀物が長期間上昇した「スーパーサイクル」と呼ばれる時期。
CRB指数は08年をピークに低下したが、昨年4ガルを底に直近1年で8割上昇するなど、反転の兆しが見える。
過去の経験則からの連想で、スーパーリサイクルが再び始まったとする節が台頭。

・高騰コモディティーの実相　脱炭素　市況揺らす
原油や銅など需給が構造的にひっ迫するとの見方が強まっている。
背景にあるのは各国の環境対策を受けて急速に広がる脱炭素化の流れ。

・高騰コモディティーの実相　脱炭素　市況揺らす
需給からひも独相場高（1）供給ショック
原油、投資抑制で生産減懸念　国際商品相場が上昇する局面ではまず需給と供給のひっ迫感が顕在化するのが過去のパターン。
そこに投資マネーが加わって上げが加速する。
今は足元で原油、金属それぞれの需給ギャップが表面化し始めた局面。
脱化石燃料の流れが、長期的な石油需要を減らすのは間違いないとしても、
その手前で予想される需給のひっ迫は解決が容易ではない構造的な問題を抱えている。

・高騰コモディティーの実相　脱炭素　市況揺らす
需給からひも独相場高（2）供給ショック
各種統計が世界の銅不足が深刻だと警鐘を鳴らし始めた。
銅の生産・消費国の政府間組織ICSG、2020年に精錬銅が約56万トン不足したと発表。
米ゴールドマン・サックスはリポートで「この10年で最も不足が厳しい状況にある」と指摘。
中国が輸入を増やしていることは、ほかの資源と同様に相場の上昇要因ではああるが、
それと並んで、クリーンエネルギー7の急拡大が銅の利用に弾みをつけることが大きな要因。
ニッケル、コバルト、リチウムなどほかの金属も程度の差はあれ、銅と似た状況にある。
コロナ対策で各国政府が出した需要喚起の政策も金属の需要を増やし、供給がそれに追いつかない状況は当面続きそう。

・高騰コモディティーの実相　緩和マネー流入　相場過熱
トウモロコシ7年ぶりの高値、銅は9年ぶり水準。
「中国が過去最大の輸入をしていることが投資マネーを呼び込む要因となっている。」　と指摘も。
もっとも、環境が変化すれば投資マネーの逃げ足は速い。
昨年夏に1トロイオンス2000ドル台を突破して過去最高値をつけた金市場ｆでは、足元ではマネーが流出している。
巨額の財政出動に伴う米国債の増発観測や先行きの緩和縮小の見方で、米金利が上昇したため。

・高騰コモディティーの実相　商品投資、上場投資信託（ETF）で身近に
手元資金で小額から、株譲渡損益と合算可能。
商品投資のうまみは株や債券と異なった値動きをすること。
分散投資することで運用収益の変動リスクを抑えることができる。
より手軽な投資手法は商品ETF。先物とは違い基本的に手元資金だけで投資する。
先物投資に比べて小額から投資できるのも利点。

・国内に上場している商品ETF
原油：NEXT FUND NOMURA　原油インデックス連動型上場投信　<1699> ［終値159円］
金：純金上場信託・現物国内補完型（金の果実）　<1540> ［終値5880円］
非鉄：Wisdomtree銅上場投資信託　<1693> ［終値3930円］
穀物：Wisdomtree穀物上場投資信託　<1688> ［終値414円］

・高騰コモディティーの実相　製造業、原料高騰で収益圧迫
車・プラ包装・・・最終製品の値上げも
資源価格の上昇は企業間の取引価格にも波及。
主要国の卸売物価指数は昨年秋から1～4％ほど上がった。
原油や金属などの高騰で、化学製品や鋼材も物価の押し上げ圧力になっており、
企業収益や消費に悪影響が及べば経済回復の足かせになる恐れがある。

・2020年度の日本株市場は記録的な上昇相場となった。
日経平均株価の年間上昇率は54％と48年ぶりの大きさ。
新型コロナウイルスの感染拡大に対応した金融緩和と財政拡大に加え、ワクチン接種の進捗による経済正常化への期待が株価を押し上げた。
最も過熱感は否めない。
過剰なマネーが市場を揺らし始めており、21年度も上昇基調が続くかは不透明。
上昇率は朝鮮戦争特需の1952年度、田中角栄元首相が「日本列島改造論」を打ち出した1972年度に次ぎ、過去3番目の大きさ。
上昇幅は1万261円と初めて1万円を超えた。
「流動性という『音楽』が鳴り続けているうちは踊り続けなければいけないと、市場参加者は株高に沸いている。
ただ米連邦準備理事会（FRB）が金融緩和縮小の議論を始めれば、流動性の枯渇が意識されて音楽もダンスも止まる。
市場の雰囲気は一変する」との声も。

・米個人投資家の動向に注目が集まっている。
米国民の多くは新型コロナウイルスの経済対策で1人当たり最大1400ドル（約15万円）の給付金を手にした。
市場では給付金が株式投資にまわり、相場を支えるとの期待が大きかったが、足元で売買高は減少傾向にある。
マネーが向かった先は「消費」だった。
給付金ラリーが肩透かしに終わっても、旺盛な消費を通じて経済が活性化すれば、株式市場にとってはポジティブだ。
個人投資家が共闘買いに走る事態も起きにくくなる。
米国の株式市場はようやく「正常化」への一歩を踏み出した。

・発掘！！滋味スゴ銘柄　稲葉製作所　<3421> ［終値1498円］置くモノ開拓　物置の用途広げる
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・ここが知りたい　セイコーエプソン　<6724> ［終値1727円］部品外販・自動化投資で骨太に
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・IPO　Appier Group　<4180> ［終値2300円］企業の顧客獲得　AIが支援　3/30東証マザーズに上場
人工知能（AI）による将来予測などで企業の販売促進を支援する。
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・IPO　オキサイド　<6521> ［公開価格2800円］酸化物結晶、5G向けを開拓　4/5東証マザーズに上場。
酸化物の単結晶をコア技術に、光学系部品や計測装置などを開発・製造・販売する。
社名の「オキサイド」は酸化物の意味。
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・MARKET　「低ボラ銘柄」にマネー流入
株価の値動きが小さい低変動率（ボラティリティー）銘柄に資金が流入している。
米長期金利の急ピッチの上昇きっかけに3月の株式相場が乱高下したことから、機関投資家中心に保有銘柄のリスクを抑制する動きが強まっている模様。
買い戻しが進んでいた景気敏感株についても今後は選別職が強まるとの見方も。
「iシェアーズMSCI日本株最小分散」は3/29、終値ベースで約1年4カ月ぶりの高値に。
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

日経ヴェリタスを含め、日経新聞、日経産業新聞、日刊工業新聞
そして産経新聞を元証券マンの目でいいとこ取り！？
ディトレード・スイングトレードの種が満載。市場の噂も好評です。
忙しい朝の時間と手間の短縮と費用の縮小に『コロ朝プレミアム』
こちらをクリック http://www.koronoasa.com/info/

＜＜（株）アスリーム免責事項＞＞
● 本資料は、投資判断の参考となる情報の提供を唯一の目的としており、
特定の銘柄について投資勧誘を目的にしたものではありません。
本資料言及した銘柄や投資戦略は、投資に関するご経験や知識、
財産の状況および投資目的が異なるすべてのお客様に、一律に適合するとは限りません。

———————————————————————–

株式会社アスリーム
INTERNET MEDIA OF INVESTMENT NEWS
〒169-0075 東京都新宿区高田馬場2-14-5

URL : http://koronoasa.com/
【問い合わせ】http://www.koronoasa.com/?page_id=30
———————————————————————–

記事の続きはコロ朝プレミアムで！