コロナ相場3.0の航海術

2021年5月4日（火）晴れ　（5/2発行分）

・コロナ相場3.0の航海術　グロース・バリューの先、実力銘柄を探す
日本株の上値が重い。
日経平均株価は2月中旬に30年半ぶりに3万円の大台に回復したが、その後は徐々に水準が切り下がり、最近は2万9000円前後でもみ合う。
4月に入り米S&P500種株価指数が6％上昇に対し、日経平均は1％下げ、出遅れ感が強まっている。

・コロナ相場3.0の航海術　グロース・バリューの先、実力銘柄を探す
新型コロナウイルスの感染拡大が続き、東京と大阪、京都、兵庫の4都府県には4/25から3回目の緊急事態宣言が発令された。
新型コロナのパンデミック（世界的な流行）以降の相場は、2つのフェーズにわけられる。
まず、各国中央銀行による4大規模な金融緩和で金利が急低下し、米国のGAFAMに代表されるグロース（成長）株が優位となった20年夏ごろまでの期間。
次に米ファイザーなどのコロナワクチンの有効性が確認された20年秋以降の相場。
そこでは、PBR（株価純資産倍率）などから見た割安株が強いバリュー銘柄ほど株価が上がるという現象。
緩和的な金融環境が続く中、マクロ経済全体の動きだけを見て、景気への敏感性が高い銘柄をまとめて買うというトレードが広がった。
この傾向は21年に入って加速。

・コロナ相場3.0の航海術　グロース・バリューの先、実力銘柄を探す
もっとも、20年末に0.9％台だった米長期金利が今年3月には1.7％台まで急上昇。
米連邦準備理事会（FRB）による量的緩和の縮小（テーパリング）が良しくされるようになり、物色の一方向への偏りが強い相場は終焉を迎えつつある。

・コロナ相場3.0の航海術　グロース・バリューの先、実力銘柄を探す
「どん底から希望を追い求めてきた相場を抜け、業績成長を確認するフェーズに移ろうとしている」。ゴールドマン・サックス証券ストラテジスト。
QUICKコンセンサスDIは3月、9カ月ぶりに前の期比低下。業績の改善期待と株価上昇が並走した希望の局面とは、前提条件が変化。
コロナ相場の第1幕、第2幕では相場を上昇させるテーマに沿った銘柄に投資すればよかったが、第3幕での投資戦略は大きく異なる。
「コロナ相場3.0」の進み方を検証する。

・コロナ相場3.0の航海術　霧の海　針路見失わぬために
日本株の不透明感が強まっている。全体業績の回復支えに上昇見込む声は多いものの、その角度は緩やかなものにとどまるとの見方が大勢。
銘柄選び　3つのコンパス　「低ボラティリティー」「ROE（自己資本利益率）8％以上」「PER（株価収益率）20倍未満」
収益率の「質」が高いのに、株価が割安な主な銘柄
トヨタ　<7203> ［終値8127円］時価総額27兆78億円　ROE　10.6％　PER　11.8倍
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・コロナ相場3.0の航海術　霧の海　針路見失わぬために
自社株買い　再開の潮流　「実績+昨年度前半見送り」注目
相対的に自社株買いの期待が高い銘柄
トヨタ　<7203> ［終値8127円］時価総額27兆78億円　最終増益率18％　PBR（株価純資産倍率）1.2倍
三菱UFJFG　＜8306＞ ［終値578.0円］7兆7716億円　7％　0.4倍
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・コロナ相場3.0の航海術　霧の海　針路見失わぬために
膠着する相場　ファンドマネージャーの舵取り
半導体・環境・・・長期成長に着目　独自性・マクロ要因を両にらみ
2020年度の上昇率の高かった投資信託。
「ザ・2020ビジョン」　運用会社コモンズ　上昇率90.4％　組み入れ銘柄上位　任天堂　<7974> ［終値62690円］カドカワ　<9468> ［終値4355円］
村田　<6981> ［終値8703円］エムスリー　<2413> ［終値7577円］
「ミュータント」　日興　78.7％　シノケンG　<8909> ［終値1169円］ネクステージ　<3186> ［終値1728円］JAL　<9201> ［終値2321円］
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・コロナ相場3.0の航海術　霧の海　針路見失わぬために
米国株、経済活動再開の次を模索　長期金利の上昇一服　選別の潮目変化
1－3月好調だった銘柄が4月に軟調に　米S&P500種株価指数
エル・ブランズ　業種アパレル　4月の騰落率　9.3％
アプライドマテリアルズ　半導体　2.4％
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/
S&P500種株価指数　5.4％

・コロナ相場3.0の航海術
決算序盤戦　保守的予想で株価下落　過度な悲観は視界を曇らす
3月期主要企業の行政動向
日本電産　<6594> ［終値12655円］21年3月期最終損益1219億円　前期比増減率108.7％　22年3月期最終損益1400億円　前期比増減率14.8％
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・コロナ相場3.0の航海術
日経平均の風向き　テクニカル分析で見通す
先行き不透明な相場を見通すにはテクニカル分析もヒントになる。
※詳細はコロ朝プレミアムに掲載済 http://www.koronoasa.com/info/

・インターネット証券が手数料無料化に再び動き始めた。
第3の波を仕掛けたのは最大手のSBI証券　<8473> ［終値2090円］。4/20から25歳以下の顧客に対して、国内現物株の手数料を無料化。
各社一斉に追随する動きが薄れつつあるが、手数料の完全無料化への流れは変わらない。
松井証券　<8628> ［終値857円］と岡三証券　<8609> ［終値454円］がすぐに追随。

・MARKET　IPO株、大型株からマネー流入「初値＞公募価格」43件連続、短期売買で乱高下も
新規株式公開（IPO）株への資金流入が活況。
2020年12月のヤプリ　<4168> ［終値4495円］から21年4/27上場のテスHD　<5074> ［終値1943円］まで43件のIPO全てで初値が公募価格を上回った。
大型株の上値が重くなる中、個人投資家の積極的な物色に加え、短期筋の投機マネーがIPO株に流れ込んでいる。
ただIPOは公募で買って早々に手放す人が多く、ここにきて一部の銘柄は値動きはが荒くなってきた。
東証マザーズ指数の30日終値は前日比1％安の1201。年初から横ばいで、上場1年以内のIPO株に比べると、上昇に欠ける。
ただ、足元好調なIPO株が「新人」でなくなった段階でも、業績拡大などで投資家の期待をつなぎ留めることが出来れば、市場のムードは変わりそう。

日経ヴェリタスを含め、日経新聞、日経産業新聞、日刊工業新聞
そして産経新聞を元証券マンの目でいいとこ取り！？
ディトレード・スイングトレードの種が満載。市場の噂も好評です。
忙しい朝の時間と手間の短縮と費用の縮小に『コロ朝プレミアム』
こちらをクリック http://www.koronoasa.com/info/

＜＜（株）アスリーム免責事項＞＞
● 本資料は、投資判断の参考となる情報の提供を唯一の目的としており、
特定の銘柄について投資勧誘を目的にしたものではありません。
本資料言及した銘柄や投資戦略は、投資に関するご経験や知識、
財産の状況および投資目的が異なるすべてのお客様に、一律に適合するとは限りません。

———————————————————————–

株式会社アスリーム
INTERNET MEDIA OF INVESTMENT NEWS
〒169-0075 東京都新宿区高田馬場2-14-5

URL : http://koronoasa.com/
【問い合わせ】http://www.koronoasa.com/?page_id=30
———————————————————————–

記事の続きはコロ朝プレミアムで！